Bill Bonner Berichte & Kolumnen vom 19.03.2009 |
Quelle: Auszug aus dem Newsletter "Kapitalschutz Akte" |
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| Erholung des Aktienmarkts und Pleiten großer Unternehmen |
Sie hassen ihren Nachbarn? Geben Sie seinen Kindern Geld, das wird die Sache regeln.
Es gibt wenige Dinge, die teurer sind als freies Geld.
Als die spanischen Galeeren aus der neuen Welt zurück kamen, mit ihrer Fracht von Gold- und Silbermünzen, dachten die Spanier, dass sie den Jackpot geknackt hätten. Und plötzlich hatte die iberische Halbinsel sehr viel Geld. Die Historiker berichten, dass die Spanier ihre Felder vernachlässigten und ihre Handwerksbetriebe, weil sie jetzt leichtes Geld zum Ausgeben hatten. Die Preise sind schnell gestiegen. Und als dann die Schiffe mit den Schätzen nicht mehr kamen, machte Spanien Pleite. Spanien - und auch Portugal - sind in eine Talfahrt geraten, die über vier Jahrhunderte andauerte.
In den späten Neunzigern gewöhnte sich Amerika daran, dass ganze Schiffsladungen mit Zeug aus Asien kamen - und dass man dafür nur mit Stücken grünen Papiers bezahlen musste. Schon sehr bald haben auch die Amerikaner ihre Fabriken vernachlässigt - wenn auch nicht ihre Felder. Lasst die Asiaten schwitzen, sagten Sie. Wir werden denken!
Der Kongress gibt stündlich eine Milliarde Dollar aus
In den vergangenen 20 Jahren wurde in den Vereinigten Staaten nicht besonders ernsthaft nachgedacht. Die Leute zogen die bequemen Phantasien und den trügerischen Unsinn vor. Wir haben die stärkste und dynamischste Wirtschaft, die die Welt je erlebt hat, so beglückwünschten sie sich selbst. Sie mussten natürlich auch nicht nachdenken - nicht, solange, die Schiffe noch einliefen. Aber jetzt sinkt das Schiff und man sollte erwarten, dass die Menschen ihre Rettungswesten anlegen und anfangen, scharf nachzudenken. Aber nichts dergleichen passiert. Jetzt blicken sie in Richtung der Regierung, um dort kostenloses Geld zu bekommen. Gestern erfuhr man aus den Nachrichten, dass der Kongress momentan pro Stunde eine Milliarde Dollar ausgibt.
Ich werde darauf noch einmal zurückkommen.
Eine Erholung am Aktienmarkt?
Zuerst einige trügerisch gute Nachrichten: Der Dow ist in der vergangenen Woche deutlich gestiegen. Ich halte mich mit meinem Urteil noch zurück, aber es wirkt so, als sei das vielleicht die lang erwartete Erholung. Die Aktien haben weltweit mehr als die Hälfte ihres Wertes ohne eine nennenswerte Erholung verloren. Die Erholung ist überfällig. Vielleicht ist sie jetzt da.
Auch Öl ist gestiegen - auf 47 Dollar. Es wirkt so, als sei es bereit, wieder auf über 50 Dollar zu klettern.
Und der Dollar hat den Höhepunkt überschritten. Der Euro ist in der vergangenen Woche gestiegen... während sich Gold erholt hat.
Soweit ich sagen kann, gibt es keinen guten Grund für eine Erholung am Aktienmarkt. Die Arbeitslosenzahlen steigen immer noch und die Absätze fallen. Bis diese Trends wieder flacher verlaufen, gibt es keinen Grund für den Glauben, dass sich die Geschäfte verbessern werden.
Ganz im Gegenteil, die Geschäftsbedingungen verschlechtern sich und die Unternehmen senken die Dividenden schneller als zu irgendeinem anderen Zeitpunkt seit der Weltwirtschaftskrise. Wie können die Aktien da im Kurs steigen... wenn die Absätze und die Gewinne fallen? Die einzige Möglichkeit wäre ein Anstieg des KGV. Aber wer will heute mehr für die Unternehmensgewinne bezahlen?
Ich kenne niemanden. Vielmehr werden die Anleger zunehmend vorsichtiger. Warum? Weil sogar die stärksten und die größten Unternehmen der Welt von Schwierigkeiten berichten. Die Agenturen haben die Ratings von GE zuletzt nach unten korrigiert. Was ist das Unternehmen wert?" fragt eine Schlagzeile. Aber die gleiche Frage könnte man zu jedem Unternehmen auf dem Planeten stellen. Die Bedingungen haben sich verändert, was ist es jetzt wert?
Warren Buffett sprach über die Solidität seines eigenen Unternehmens. Wenn Berkshire [Hathaway] nicht mehr bestbewertet [Triple A] ist, weiß ich nicht, welches Unternehmen es dann noch sein könnte."
Doch gestern hat Fitch Berkshire eine Kerbe weiter nach unten gehängt... als auffiel, dass das Unternehmen in der Versicherungsabteilung finanziell angreifbar war, was zu Problemen führen könnte. Berkshire ist nicht mehr bestbewertet. Und die Anleger müssen sich fragen, wem sie noch trauen können, wenn sie schon den besten Unternehmen, die von den besten Geschäftsführern geleitet werden, nicht mehr trauen können.
Viele Fragezeichen
Ich werde nicht auf eine Antwort warten, denn es gibt keine. Tatsache ist, dass die Krise ein Fragezeichen hinter alle Anlagewerte gestellt hat.
Auch hier sollte man davon ausgehen können, dass diese Fragezeichen ernsthafteres Nachdenken befördern. Wenn die Anlagewerte nicht wert sind, was wir dachten... nun, was sind sie dann wert? Und was passiert in einer Wirtschaft, die die Dinge so unsicher werden lässt?
15 Millionen leerstehende Häuser in den Vereinigten Staaten
Die Hauspreise zeigen keine Anzeichen, dass sie die Talsohle erreicht hätten. Zwangsvollstreckungen sind 30% häufiger als im vergangenen Jahr. Und die Presseberichte sagen, dass es 15 Millionen leere Häuser in den Vereinigten Staaten gibt. Was ist mit all den Menschen passiert, die in diesen Häusern gelebt haben?
Gleichzeitig fließt das Geld auch weiterhin. Steuerzahler haben im vergangenen Jahr von der Regierung ihr Geld zurückerhalten - selbst dann, wenn sie keine Steuern bezahlt haben. Jüngsten Berechnungen zufolge, haben die Regierungsvertreter 12 Billionen Dollar für Bestechungsgelder, Rettungen und Verschwendung auf Staatskosten aufgewendet.
GM hat einige Milliarden Dollar bekommen. Aber die Banken und die Wall Street waren bislang die größten Trittbrettfahrer. AIG hat vier Rettungen erhalten. Freddie Mac hat auch eine große Finanzspritze von der Regierung angenommen. aber Buh-huh... Freddie hat im vergangenen Jahr 50 Milliarden Dollar verloren, schreibt die Washington Post, also wird das Unternehmen noch ein bisschen mehr Hilfe brauchen.
Freddie Mac wird 30,8 Milliarden Dollar Hilfe bekommen, nachdem sich die Verluste verschärft haben", heißt es in einem Bericht von Bloomberg.
Wann werden die Verluste aufhören? Wer weiß? Aber es ist wahrscheinlich... dass es nicht so bald sein wird." |
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Quelle:
http://www.investor-verlag.de/boersenwissen/kapitalschutz/erholung-des-aktienmarkts-und-pleiten-grosser-unternehmen/
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Die prozentualen Gewinne von Silber und der mit Silber verbundenen Anlagen wird in die Finanzgeschichte eingehen, genau wie der "Silver Corner" der Hunt Brüder 1980!
Dieser Kaufrausch wird den Preis weitaus höher treiben als sich einige Leute derzeit vorstellen mögen, da es mehr "arme" als reiche Menschen und es weitaus weniger Silber als Gold in Anlageform gibt.
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