Bill Bonner Berichte & Kolumnen vom 03.03.2009 |
Quelle: Auszug aus dem Newsletter "Kapitalschutz Akte" |
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| Gebt der Liquidierung eine Chance |
Ein Flehen in Richtung der Gesetzesmacher... gebt der Liquidierung eine Chance.
Die amerikanischen Aktienbesitzer erhielten in der vergangenen Woche eine Pause als der Dow um 236 Punkte stieg. In den Nachrichten heißt es, dass die Anleger auf Ben Bernanke gehört hätten. Er sprach vor dem Kongress... und beabsichtigte dem Vertrauen der Investoren zu einem Auftrieb zu verhelfen. Aber ich kann unter den Feststellungen Bernankes keine finden, die mir besonders viel Vertrauen geben würde.
Verbrauchervertrauen auf Rekordtief
Das Vertrauen der Verbraucher ist sogar auf einem Rekordtief. Und die Anleger hätten nicht viel Trost vom Vorsitzenden der Zentralbank erhalten sollen. Bernanke sagte, die Wirtschaft würde im Jahr 2010 wieder anfangen zu wachsen... und auch das nur, wenn das Bankensystem wieder stabilisiert ist. Natürlich redet Bernanke Unsinn. Er weiß nicht, wann die Wirtschaft ernsthaft wieder wachsen wird und wenn sie wieder wachsen wird, dann wird es nicht daran liegen, dass das Bankensystem stabilisiert wurde.
Man kann einen komatösen Patienten stabilisieren. Man kann ein Schlachtfeld stabilisieren. Man kann eine Leiter stabilisieren. Aber die Stabilisierung einer schäbigen Bank wird der Wirtschaft nicht dazu verhelfen, dass sie wieder wächst. Denn dazu braucht es eine gesunde Bank. Und die einzige Möglichkeit, eine Bank zu einer gesunden Bank zu machen, besteht darin, dass diese gesunde Anlagewerte hält und dass sie anständiges Geld verdienen kann, wenn sie einen Kredit ausstellt.
Warten auf ein Ende der Preisfindungsphase
Banken geben heute keine Kredite heraus, weil sie nicht wissen, wer in der Lage wird, sie zurückzuzahlen... und weil sie nicht wissen, was die Kreditsicherheit wert ist. Sie werden warten müssen, bis die Phase der Preisfindung zur Ruhe gekommen ist. Und das wird nicht sein, bis nicht die Deflation ihre Arbeit verrichtet hat... bis die Preise auf ihr geringstes Niveau geprügelt sind. Und das könnte sehr schnell passieren... es könnte aber auch noch Jahre dauern.
Von AIG heißt es jetzt, dass man einen Verlust von 60 Milliarden Dollar entgegenblickt. Wie viel sind die Aktien wert? Die Citigroup rückt in die Nähe der Pleite, während die amerikanische Regierung sich darauf vorbereitet, 40% zu übernehmen. Was werden die Aktien wert sein, wenn diese Operation vorbei ist? Von GE Finance heißt es, dass man über die Runden kommen wird - vielleicht. Micro Tech entlässt in Idaho weitere 2.000 Leute. In Italien herrscht offiziell die Rezession.
Nach und nach, ein Unternehmen nach dem anderen, ein Land nach dem anderen... rutscht die gesamte Welt in die Krise.
Was liegt vor uns?
Ich würde es ihnen klipp und klar sagen - wenn ich es doch verdammt noch mal wüsste. Die Aktien werden sich von hier aus erholen... oder einbrechen. Meine Krisen-Warnflagge weht immer noch - nur für den Fall der Fälle. Der Dow wird vermutlich in den Bereich von 3.000 bis 5.000 Punkte fallen, noch ehe die Krise wieder vorbei ist. Wenn das zutrifft, dann muss er noch weitere 2.000 Punkte verlieren. Man will keine Aktien besitzen, wenn das passiert. Also kann man sie ebenso gut jetzt loswerden - selbst wenn man damit riskiert, dass man die Erholungsphase verpasst.
Und bei Gold?
Chris Wood sagt, es würde bis zum nächsten Jahr 3.500 Dollar erreicht haben. Chris hat vermutlich eher Recht als die meisten Analysten. In seinem Newsletter warnte er, dass die Blase bei den minderwertigen Krediten vermutlich in die Luft gehen würde... das Wall Street Journal sagte, er sei der Mann, der es kommen sah."
Warum wird Gold nach oben schießen? Weil es die einzige Form von Geld oder Kredit ist, die nicht vom Kreditsystem kontaminiert ist", sagt Chris. Und das erklärt, warum der Goldpreis gestiegen ist - selbst als die Inflationserwartungen noch so gering waren. Anleger kaufen Gold nicht als Schutz vor einer Inflation. Sie kaufen es, um sich selbst vor einer Deflation zu schützen. Gestern, als die Deflationserwartungen schwächer wurden, zeigte sich das auch im Goldpreis.
Wood ist in erster Linie ein Asien-Analyst. Und das soll heißen, dass er einen Großteil seiner Zeit damit verbringt, dass er versucht, herauszufinden, was im Fernen Osten los ist. Er hat Japan schon seit Jahrzehnten beobachtet und jetzt sieht er die Bedrohung, dass die gesamte Welt in eine Konjunkturkrise im Stile Japans eintreten könnte. Wie könnte man das verhindern?
Verstaatlichung der Banken als letzter Ausweg?
Verstaatlicht die Banken, sagt Wood. Und erzeugt eine "Bad Bank", in die man all die giftigen Wertanlagen werfen kann. Das ist - mehr oder weniger - schon geplant.
Wood glaubt, dass die Verstaatlichung die einzige Möglichkeit ist, den Schimmel aus dem Bankensystem herauszubekommen - und das schnell. er ist nicht der einzige. Nouriel Roubini ist auch dafür, ebenso wie der Nobelpreisträger Paul Krugman. Sie glauben genauso wie ich, dass das Bankensystem immer noch auf dem Sand von Billionen in schlechten Krediten und auf radioaktiven Investitionen gebaut hat. Betrachtet man sie als Ganzes, dann ist die gesamte Bankenindustrie in Amerika zahlungsunfähig. Und das ist ein weiterer Grund, warum die Banken keine Kredite mehr ausstellen - sie haben kein Geld mehr.
Und die Deflation fährt auch weiterhin fort, den lockeren Sand weg zu spülen und die schwachen Fundamente ans Licht zu bringen, die die Anlagewerte der Banken darstellen. Sie werden auch die Kreditsicherheiten unterwandern. Und wenn der Prozess vorbei ist... dann kann das System nicht damit anfangen, alles wieder richtig zu stellen.
Erst aufräumen
Das soll heißen, dass die Banken, so wie sie sind, nicht stabilisiert werden müssen. Zuerst muss aufgeräumt werden
Ich will dem nicht widersprechen. Aber wenn es an mir läge, dann würde ich der Natur eine Chance geben. Der Markt scheint einen ganz anständigen Job zu machen, soweit ich das sagen kann. Und der Wert von allem auf der Welt liegt insgesamt bei 100 Billionen Dollar. Innerhalb von weniger als zwei Jahren ist ein Drittel des gesamten Kapitalwertes der Welt ausgelöscht worden.
Wenn meine Hotline klingelt und Mr. Obama am Telefon ist, dann weiß ich, welchen Rat ich ihm geben werde: Lassen Sie die Banken scheitern. Liquidieren Sie die Banken. Und dann können die überlebenden Banken die anständigen Anlagewerte kaufen und stärker als zuvor aus der Krise hervorgehen. |
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Quelle:
http://www.investor-verlag.de/boersenwissen/kapitalschutz/gebt-der-liquidierung-eine-chance/
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.: David Morgan :. |
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Die prozentualen Gewinne von Silber und der mit Silber verbundenen Anlagen wird in die Finanzgeschichte eingehen, genau wie der "Silver Corner" der Hunt Brüder 1980!
Dieser Kaufrausch wird den Preis weitaus höher treiben als sich einige Leute derzeit vorstellen mögen, da es mehr "arme" als reiche Menschen und es weitaus weniger Silber als Gold in Anlageform gibt.
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