Bill Bonner Berichte & Kolumnen vom 04.03.2009 |
Quelle: Auszug aus dem Newsletter "Kapitalschutz Akte" |
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| Gold–ein barbarisches Relikt, dem Sie vertrauen dürfen |
Ach ich bin ja ein solcher Optimist!
Bislang verlief der Crash 09 parallel zum Crash von '29... und zum Crash von 1873.
Alle drei begannen im frühen September. Alle drei erlebten bis Ende Oktober einen großen Ausverkauf. Sowohl im Falle des Crashs von '29 als auch im Fall von 09 wurde ein Tiefpunkt bis Mitte November erreicht."
Mehr noch, die prozentualen Rückgänge sind auch fast identisch", schreibt Dominic Frisby bei MoneyMorning. Ein anfänglicher Rückgang um 40% vom Höchstwert bis zum Tief Ende Oktober dann eine Erholung um ungefähr 15%, gefolgt von einem finalen Tiefstpunkt Ende Oktober - bei einem weiteren Rückgang um 22%. Die Parallelen sind unheimlich.
Ende der Talfahrt nicht vor 2010?
Besonders besorgniserregend ist... dass es nicht unvernünftig ist, damit zu rechnen, dass der Tiefstpunkt nicht vor 2010-2011 erreicht sein wird."
Nachdem die anfänglichen Tiefstpunkte beim Crash von 1873 erreicht wurden, setzte sich die Erholung bis Mai des folgenden Jahres fort. Nach dem Crash von 1929 dauerte die Erholung bis Ende April des folgenden Jahres. Im Falle des Ausverkaufs von 1873 wurde der endgültige Tiefstpunkt erst vier Jahre später erreicht und im Fall von 1929 wurde der endgültige Tiefstpunkt im Jahr 1932 erreicht, wobei die Aktien 90% gegenüber dem Gipfel verloren hatten.
Diesmal hat die Erholung nach November nur 15% zurückgewinnen können... und dann waren die Aktien wieder auf dem Weg nach unten... und sie haben gerade einen neuen Tiefstpunkt erreicht. Wenn sich das Muster der beiden vorangehenden Krisen weiterhin wiederholt, dann wird der endgültige Tiefstpunkt erst in frühestens zwei Jahren erreicht sein.
Oder doch im Stile Japans?
Es sei denn, wir haben einen Konjunkturrückgang im Stile Japans, in diesem Fall wird es viel viel länger dauern. Alles scheint im Land der aufgehenden Sonne unterzugehen. Exporte sind um 45% eingebrochen. die Aktien sind jetzt auf dem tiefsten Punkt seit 26 Jahren. Wenn wir diesem Muster folgen, dann wird der Tiefstpunkt beim Dow nicht vor 2019 kommen... und dann werden die Aktien wieder auf dem Niveau von 1994 liegen.
Und sehen Sie sich nur einmal an, was mit einigen der führenden amerikanischen Unternehmen passiert ist. Citigroup ist gegenüber dem Höchstwert um 90% eingebrochen. Man kann eine Aktie für nur zwei Dollar kaufen. Aber seien Sie vorsichtig. Eine Regierungsübernahme könnte die Aktionäre auslöschen. Die Bank of America hat gerade 90% ihres Wertes verloren. GM ist nur noch 3% dessen wert, was es einmal wert war.
JP Morgan hat die Dividende um 87% gekürzt... auf nur 5 Cent pro Aktienanteil. Alles in allem werden die Dividenden in einem Rekordausmaß gekürzt.
Düstere Aussichten für den Dow
Mitte vergangener Woche, als der Dow erneut einbrach, habe ich geschätzt, dass er auf 3.000 bis 5.000 Dollar fallen würde. Aber ich bin eigentlich immer optimistisch eingestellt. Ich betrachte die Dinge immer von der Sonnenseite - am Ende eines jeden Glases ist Licht, und jeder Tunnel ist halb voll. Aber wenn der Aktienmarkt die Erfahrungen von 1929 wieder aufleben lässt, dann wird der Dow auf unter 2.000 Punkte fallen.
Frisby erinnert uns daran, dass Bob Prechter richtig gelegen hat, als es um die Deflation ging, aber falsch, als er darüber sprach, wie Gold darauf reagieren würde. Prechter ging davon aus, dass der Goldpreis zusammen mit allem anderen auch fallen würde. Stattdessen hat sich Gold dem allgemeinen Abwärtstrend widersetzt und scheint jetzt in die entgegengesetzte Richtung zu wandern. Wie kommt das?
Ich habe es bereits erklärt. Die Anleger kaufen Gold nicht als Schutz gegen eine Inflation. Sie kaufen Gold, um sich selbst vor einer Deflation zu schützen. Die Märkte versuchen immer herauszufinden, was die Dinge wert sind. In Zeiten wie diesen ist es offensichtlich, dass sie nicht halb so viel wert sind, wie die Leute glaubten. Ein Unternehmen hat nicht genug Absatz um die Fixkosten zu bezahlen. Ein anderes kann seine Schulden nicht mehr bedienen. Eine Gegenpartei macht Pleite. Eine anderes Unternehmen hat sich auf diese Gegenpartei verlassen, um ein drittes Unternehmen zu bezahlen.
Wenn die Anleger Aktien kaufen... dann fragen sie sich: hat dieses Unternehmen versteckte Verpflichtungen? Wie wird es eine Finanzkrise überstehen. Wird es in einer Wirtschaft nach den Blasen gedeihen?
Selbst wenn ein Unternehmen solide ist, wie sieht es dann mit den Unternehmen aus, die Schulden haben? Wie sieht es mit den Anlagewerten der Unternehmen aus? Wie sieht es auf den Bankkonten aus? Und wie sieht es bei der Bank selbst aus?
Ungeliebte Fragezeichen werden wieder populär
Fragezeichen waren in der Zeit des Booms unerwünscht und unbeliebt. Alle waren sich so sicher. Jeder Satz war ein Aussagesatz - und er äußerte die Tatsache: Aktien steigen langfristig immer", Man kann bei Immobilien nichts falsch machen", Amerika hat das dynamischste und flexibelste Finanzsystem, in dem die Risiken dank der Verwendung von derivativen Instrumenten breit gestreut sind."
Und jetzt steigt plötzlich die Nachfrage nach den Fragezeichen. Die Leute ziehen sie aus den Wandschränken und den Schreibtischschubladen hervor. Heute gibt es kaum einen Satz, der nicht mit einem Fragezeichen enden muss. Jeder Satz ist ein Fragesatz: Wann wird der Bärenmarkt enden?", Was soll das heißen, Sie können nicht zahlen?", Stellen Sie noch Leute ein?"
Die Anleger kaufen Gold, weil sie etwas haben wollen, das nicht von einem Fragezeichen verfolgt wird. Ist das gelbe Metall von seinen Kreditgebern abhängig? Nein. Sind die Erträge in Gefahr? Nein. Gibt es irgendwelche giftigen Wertpapiere? Nein.
Gold ist, was es ist, und nichts mehr. Die meiste Zeit ist es nutzlos. Gelegentlich ist es unverzichtbar. |
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Quelle:
http://www.investor-verlag.de/boersenwissen/kapitalschutz/gold-ein-barbarisches-relikt-dem-sie-vertrauen-duerfen/
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.: David Morgan :. |
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Die prozentualen Gewinne von Silber und der mit Silber verbundenen Anlagen wird in die Finanzgeschichte eingehen, genau wie der "Silver Corner" der Hunt Brüder 1980!
Dieser Kaufrausch wird den Preis weitaus höher treiben als sich einige Leute derzeit vorstellen mögen, da es mehr "arme" als reiche Menschen und es weitaus weniger Silber als Gold in Anlageform gibt.
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