Bill Bonner Berichte & Kolumnen vom 30.01.2009 |
Quelle: Auszug aus dem Newsletter "Kapitalschutz Akte" |
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| Quacksalber der Wirtschaft |
Bei der Financial Times, sagen die Herausgeber Obamas Regierung, was sie tun sollte: Hört auf, euch wegen der Währung zu ärgern und drängt China dazu, mehr auszugeben."
Auf der Titelseite bestehen zwei Wirtschaftler darauf, dass die Regierung die Banken rekapitalisieren muss, aber sie tun es auf kluge Weise:
Die politisch robusteste Lösung für eine Regierung besteht darin, dass man keine Stimmrechtsaktien kauft, sondern Optionsscheine - die Option darauf, dass man solche Aktien kaufen kann. Diese Optionsscheine würden zu einfachen Aktien, wenn sie verkauft werden, und eine Struktur im Stile der Resolution Trust Corporation (RTC) könnte den Verkauf dieser kontrollierenden Einsätze dann in die Hände von Private-Equity-Anlegern bringen."
Selbst Kommentatoren, die normalerweise vernünftig sind, haben dem Drang nachgegeben, öffentliche Dienste zu leisten. Viele der führenden Problemlöser sind allerdings entweder schon auf den Gehaltslisten Obamas... oder dabei sich einen Job zu angeln.
Die anderen Weltverbesserer genießen die Bergluft in Davos... vielleicht hilft die Höhe ihnen dabei, klarere Gedanken zu fassen... und mit Lösungen zu kommen, für ein Problem, das sie ganz offensichtlich nicht verstehen.
Abgesehen von zwei Ökonomen - Roubini und Shiller - die versuchen der Gruppe zu erklären, wie Marktzyklen funktionieren, hat keiner der einflussreichen Leute, die jetzt die Alpen erschüttern oder die das Team Obama unterstützen, das Problem kommen sehen. Niemand hat eine Vorstellung, wie die Wirtschaft wirklich funktioniert. Niemand hat eine Ahnung, wie man sie besser machen kann.
Um genau zu sein, haben fast alle von ihnen eine gewissen Rolle gespielt - ob groß oder klein - als es darum ging, die Krise zu VERURSACHEN... entweder indem sie etwas unterlassen oder indem sie etwas zugelassen haben. Einige von ihnen waren Regulatoren, die die Öffentlichkeit zu dem Irrglauben verleiteten, dass es Wachleute gegeben habe, die hinter der Sache her sind. Andere arbeiteten an der Wall Street. (Erst in jüngster Zeit, als man schon die Polizeisirenen hören konnte, haben sie die Socken von den Gesichtern genommen und die Waffen in die Papierkörbe geworfen.)
Jonathan Weil:
Fast die Hälfte der Leute im Vorstand der Wirtschaftsberater unter Obama, hat treuhänderische Positionen in Unternehmen, die heute in dem einen oder anderen Ausmaß entweder ihre Abrechnungen bearbeitet haben, oder die dazu beigetragen haben, dass die Welt in einen wirtschaftlichen Abwärtsstrudel geschickt wurde, oder beide."
Das hält sie aber nicht davon ab, dass sie die Sache richtig stellen wollen. Und die einzige Lösung, die sie sich vorstellen können, ist ganz zufällig die Reparatur, die ihnen mehr Macht und mehr Geld gibt. Ja, liebe Leser...
... jetzt würgen die Leute überall. Ich warte jetzt nicht mehr darauf, dass ihnen schlecht wird. Ich halte auch keine Ausschau mehr nach Blasen. Jetzt halte ich Ausschau nach Quacksalbern... und warte darauf, wie die Quacksalber sie aus der Not retten wollen.
Auf allen Ebenen holen die Politiker ihre schwarzen Taschen hervor und übernehmen das Kommando über die Situation. In Kalifornien warten zwei Städte gar nicht erst darauf, dass die Obama Ambulanze am Tatort erscheint. Sie beatmen einander: Das Wall Street Journal berichtet:
Victorville, eine Wüstenstadt auf der Hauptstraße zwischen Las Vegas und Los Angeles, hat zuletzt einen 200.000 Dollar Kredit an Victorville Motors ausgestellt, einem 40 Jahre alten Familienbetrieb im Autopark der Stadt."
Sie sehen also, liebe Leser, dass man keine Banker oder Kapitalisten braucht, um das Kapital zu verteilen. Jeder Ratsmann in den Städten kann das tun. Und natürlich werden diese Experten sich auch irren... sie werden das Kapital auf dumme und kontraproduktive Weise verteilen. Aber nicht notwendigerweise schlechter als die Banker es in der jüngsten Vergangenheit getan haben...
Aber sie werden nicht in der Lage sein, ein Jahr aus dem Kalender zu streichen. Sie werden niemals wieder so Partys feiern wie im Jahr 2006. Zumindest nicht während der eigenen Lebenszeit.
Im Wall Street Journal findet sich auch ein Beitrag, der Obamas Wiederbelebungsplan kommentiert. Der Notfallplan umfasst hunderte von Milliarden für unterschiedliche Projekte die darauf abgestimmt sind, der Wirtschaft wieder zu einem Puls zu verhelfen. Das Problem ist aber, dass die meisten dieser Projekte nicht vor 2010 beginnen werden.
Die Ausgaben für die Infrastruktur brauchen z.B. ihre Zeit. Man kann nicht von heute auf morgen anfangen, eine Brücke zu bauen. Zuerst muss man Pläne zeichnen... dann bracht man Entwicklungsstudien... und so weiter. Mit andern Worten wird der Patient schon eine vertrocknete Leiche sein, wenn die Medizin ihre Wirkung tut.
Die britische Zeitung The Guardian" kommt auch dahinter, dass die Quacksalber nicht in der Lage sein werden, zu heilen, was die Wirtschaft quält.
In den sechziger und siebziger Jahren ist die Gesamtverschuldung in den Vereinigten Staaten ungefähr in gleichem Maße gestiegen, wie das nominale Bruttoinlandsprodukt. Zwischen 2000 und 2007 ist die Gesamtverschuldung fast doppelt so schnell gestiegen wie die Produktion, mit einer gewaltigen Emission, die aus dem Privatsektor stammte, genauso wie von den Regierungen des Staates und der Gemeinden.
Das führte zu einer gefährlichen wechselseitigen Abhängigkeit zwischen dem Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (das sich nur halten ließ, indem man massiv Geld geliehen hat und zügig das Schuldenniveau erhöhte) und den Schulden (die nur bedient werden konnten, solange die Wirtschaft auch weiterhin eine schnelle und ununterbrochene Expansion zeigte.)
Die daraus entstehende Verschuldung war nur haltbar, solange die wirtschaftlichen Bedingungen auch weiterhin extrem günstig blieben. Das reine Volumen der Verpflichtungen des Privatsektors, die die Wirtschaft tragen musste, umfassten einen Anstieg der Verletzbarkeit im Falle eines Schocks, der die Bedingungen verändern würde, unter denen die Finanzierung verfügbar war, oder der den zugrundeliegenden Cash Flow des Bruttoinlandsprodukt verändern würde."
Aus dieser Perspektive wird deutlich, dass viele der bestehenden Grundsätze, die von den Vereinigten Staaten und dem Vereinigten Königreich durchgesetzt wurden, die Krise nicht lösen werden, weil sie den Schuldenanteil nicht senken."
Ganz besonders, wenn die Regierungen die Anlagewerte kaufen, die in Schwierigkeiten stecken, oder wenn sie Kreditgarantien ausstellen, ist das keine effektive Lösung. Es reduziert das Schuldenvolumen nicht, und es zwingt auch nicht dazu, dass man die Verluste anerkennt. Es benennt lediglich die Verpflichtungen des Privatsektors, die von den Haushalten und den Firmen geleistet werden müssen, in öffentliche Verpflichtungen um, die von den Steuerzahlern beglichen werden müssen."
Ich habe schon häufiger vorgeschlagen, dass man die Sache anders betrachten sollte. Das Wall Street Journal erklärt weiter:
... Das Geld für diesen Ausgabenboom muss irgendwo herkommen, und das heißt, dass es durch höhere Steuern und Kreditaufnahmen aus dem Privatsektor entfernt werden muss. Für jeden Dollar, den die Regierung , muss sie irgendwem anderen einen Dollar wegnehmen - entweder in Steuern oder indem sie eine Anleihe ausstellt."
Das Journal, das bei der Orgie des bürgerlichen Geistes nicht außen vor bleiben will, gibt einer anderen Art von Medizin den Vorrang: Steuersenkungen. Dauerhafte Steuersenkungen in den marginalen Sätzen, sagt es, seien die beste Lösung.
Es gab noch keine Steuersenkung, die mir nicht gefallen hätte. Ich kann hier nur nicht erkennen, wie damit das grundlegende Problem gelöst werden soll: Ob die Regierungen einen Dollar ausgeben, oder die Steuerzahler... es ist immer noch nur ein Dollar.
Aber jeder hat eine Medizin, die er hier ausprobieren möchte. Das wirksamste Elixier ist das, welches von den Zentralbankern der Vereinigten Staaten kommt, von der Federal Reserve. Um genau zu sein, ist es das einzige, welches funktioniert. Die Zentralbank musste die Zinssätze auf das geringste Niveau in 95 Jahren senken.
"Was wird die Zentralbank als nächstes tun", fragt CNBC. Da sie die Zinssätze nicht weiter senken kann", antwortet das Wall Street Journal, muss sie letzten Endes Geld drucken, um die Wirtschaft zu stärken."
Und an dieser Stelle wird die Sache interessant. Ich halte nicht mehr Ausschau nach Blasen... ich halte Ausschau nach Quacksalbern... ich sehe mich um, um herauszufinden, wie viel Schaden diese Problemlöser zufügen können.
Ich bringe die Ferngläser an meine Augen... und sehe mir die Druckerpressen an: Und was sehe ich? Gold |
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